استراتيجيات التداول الفوركس الكمي

فكس ماناجيرس.

مقابلة مع مارك H. مالك.

الشريك الإداري في مجموعة كونكيست كابيتال،

النظامية ماكرو وتداول العملات الأجنبية الولايات المتحدة شركة.

في هذه المقابلة، مارك ماليك سبلينز الفتح نهج التداول المنهجي على المدى القصير مع التحيز الاتجاه التالي، وكيف يمكن استخدام العديد من الاستراتيجيات والنماذج الكمية ضمان قرارات استثمارية منضبطة ..

الشريك الإداري في مجموعة كونكيست كابيتال.

الفتح ماكرو فكس.

ممتلكات تحت اشراف الإدارة.

لونغ فول / مومنتوم.

أوتك، فكس سبوت و فورواردز.

الدولار الاسترالي، الجنيه البريطاني، الدولار الكندي، اليورو، الين الياباني، الفرنك السويسري، الجنيه البريطاني، الين الياباني، اليورو، الين الياباني، الكرونة الدنماركية، الدولار النيوزلندي، الكرونة النرويجية، الكرونة السويدية.

فكس سوق فريدة من نوعها؟ ما هي العملات التي تختلف عن تداول الأدوات المالية الأخرى؟

فكس هي فريدة من نوعها في أنه كان تاريخيا سوق على مدار 24 ساعة وسائلة في أي نقطة معينة في الوقت الحقيقي، بما في ذلك فترات حيث يتم إغلاق التبادلات. وهذا الاختلاف يخلق مستوى من مخاطر الفجوة لا يوجد في أسواق أخرى.

على الرغم من أن ظهور التداول الإلكتروني على مدار 24 ساعة قد غير المشهد إلى حد ما، إلا أن الأدوات الأخرى لا تزال متأصلة عن ساعات تداول العملات، وتراجع تدني السيولة خلال فترات خارج ساعات العمل. وعلاوة على ذلك، نظرا لأن سوق الفوركس كان تاريخيا سوقا على مدار 24 ساعة، فإن النماذج التي تعتمد على البيانات السابقة على مدار 24 ساعة أكثر موثوقية لأنها تتداول في العملات الأجنبية لأنها كانت دائما تتداول بدلا من الطريقة التي تطورت بها السوق على مدى السنوات القليلة الماضية سنوات.

متى ولماذا قررت إنشاء الفتح التي تم إنشاؤها؟

قبل إطلاق الفتح الأول ركض مشتقات غريبة في العملات الأجنبية في أوبس وكذلك فكس الملكية للتجارة لبنك سبك / أوبس دمج في أوروبا والولايات المتحدة لقد بنيت وأدارت الشركات في النقد الأجنبي والمشتقات في الولايات المتحدة وأوروبا وآسيا. أثناء إدارة هذه الشركات أصبح واضحا بالنسبة لي أن العواطف يمكن أن ينتهي به المطاف يلعب دورا سلبيا في قرارات التداول. لدى معظم التجار المحترفين خوارزميات واضحة لدخول التجارة. بعض الأحداث يجب أن تحدث قبل بدء التجارة. عادة، قبل وضع الصفقة على، يحدد التاجر مسبقا وقف الخسارة ومستويات الربحية. في الواقع، ومع ذلك، فإن معظم التجار السماح خسائر تتجاوز وقف الخسارة وأخذ الأرباح في وقت مبكر جدا. ومع ذلك، فإن النظام سوف تنفذ نفس الأفكار التجارية دون التعرض لخطر الانفعالات. إذا كان التاجر لديه استراتيجية جيدة، سيقوم النظام بتنفيذها بشكل أكثر كفاءة.

ولكن بالنظر إلى استراتيجيتنا، لم نكن نتطلع فقط إلى إنشاء محفظة عوائد مطلقة، بل هي مزيج من العائد المطلق ومحفظة التحوط. كنا نرغب في إنشاء منتج من شأنه أن يحقق عوائد كبيرة خلال الصدمات النظامية مثل 1998 و 2002 و 2008.

كيف يتم تنظيم الشركة اليوم؟ ما هي المناصب الرئيسية في شركة إدارة العملات الأجنبية؟

ويستند كونكيست كابيتال المجموعة في نيويورك مع عدد الحالي من 12 شخصا. كما يشك أحد، فريق البحث الكمي لدينا هو أمر حيوي لنجاح أعمالنا. ومع ذلك، فإن مكاتبنا المتوسطة والعودة وفرق تقنية المعلومات تحافظ على سير العمل بسلاسة. وغالبا ما يقلل الناس من أهمية هذه الأدوار.

ما هي السلطات التي تنظم الفتح؟ هل تحتفظ وتحديث أدلة الإجراءات، وسياسة الامتثال وإدارة المخاطر؟ كيف تستغرق وقتا طويلا ومدى أهمية لتلبية متطلبات التنظيم على جانب واحد، والإجراءات الداخلية من جهة أخرى؟

يتم تسجيل شركة كونكيست كابيتال ليك مع لجنة تداول السلع الآجلة كمستشار للتجارة السلعية ومشغل تجمع السلع، وهي عضو في جمعية العقود الآجلة الوطنية بهذه القدرات.

نحن فخورون جدا بسياسات وإجراءات الامتثال وإدارة المخاطر التي وضعناها ضمن كونكيست. يتم تحديث وثائقنا الداخلية مثل دليل االمتثال ودليل الموظفين واستمرارية األعمال وسياسة التعافي من الكوارث سنويا على األقل ويتعين على جميع أعضاء الشركة التوقيع على تأكيد لإلقرار بفهمهم للمحتويات الواردة فيه. مع وجود السياسات المناسبة، وثقافة المؤسسة، نشعر بأن إجراءاتنا وضوابطنا الداخلية تتجاوز متطلباتنا التنظيمية. ومن هذا الأساس السليم وثقافة الامتثال التي تجعل الصيانة المستمرة مهمة أقل عبئا بكثير والمراجعات العامة والاختبار الروتيني تصبح جوانب مألوفة في مسار أعمالنا العادية.

كيف تصف إستراتيجيتك الاستثمارية؟

الفتح ماكرو فكس هو استراتيجية التداول المنهجية على المدى القصير مع التحيز الاتجاه التالي. وقد أظهرت الأبحاث أن المعلومات الجديدة لا يتم استيعابها على الفور من قبل جميع الجهات الفاعلة في السوق. الأسعار تتحرك في & لدكو؛ يمشي عشوائية & رديقو؛ مع انعكاس متوسط ​​في نطاقات التداول معظم الوقت عندما يكون العرض والطلب في التوازن واتجاه الوقت المتبقي بسبب عدم التوازن العرض والطلب كما يتم امتصاص المعلومات في السوق. وبعبارة أكثر بساطة، فإن الأسواق تنفق فترات قصيرة من الزمن على الذهاب إلى مناطق تجارية جديدة، ومعظمها تتعزز في تلك المناطق. بعض العوامل التي تؤثر على وجود الاتجاهات هي:

1) المعلومات غالبا ما يخرج تدريجيا. وعلى سبيل المثال، فإن حالة الاقتصاد تنطوي ضمنا على عدد كبير من الإحصاءات الاقتصادية التي تبرز واحدة في كل مرة.

2) يتم تنفيذ تغييرات السياسة النقدية تدريجيا وليس في خطوة واحدة كبيرة.

3) قد تتطلب المعلومات معالجة تحليلية، وهي ليست فورية.

تدفق المعلومات مستمر، وهكذا هو عملية الامتصاص. كما المزيد والمزيد من اللاعبين تتفاعل مع الأخبار ودخول السوق، واتجاهات السوق. يتم التحقق من وجود الاتجاهات من خلال البحوث الأكاديمية، مما يدل على الانحراف، والتفرطح والترابط التلقائي ما يتجاوز ما يمكن للمرء أن يتوقع من نظرية المشي العشوائي. ومع ذلك، فمن الأهمية بمكان تطبيق مراقبة المخاطر المنضبطة عند التداول، كما لا يمكن للمرء أن يعرف على وجه اليقين عندما يكون الاتجاه هو بداية أو تنتهي. لن تكون جميع الصفقات مربحة، ولكن منضبطة إدارة الأموال ضمان أن يتم الاحتفاظ السحب إلى مستوى مقبول في انتظار الاتجاه المقبل مربحة للبدء.

كيف ومتى قمت بتطوير استراتيجية إدارة العملات الأجنبية الحالية؟

وقد تم تداول هذا النظام منذ 1 مايو 1999. ومع ذلك، فقد تطور تكوين البرنامج مع مرور الوقت مع إضافة أنظمة جديدة وتم تعديل الأسواق.

خطر، كلمة مثيرة بعد خطيرة. كيف تديره؟

إن إدارة المخاطر متأصلة في تحقيق هدفنا المتمثل في زيادة متوسط ​​العائد مقسوما على أكبر سحب تراكمي. بعد إنشاء نظام قوي ومحفظة متنوعة بشكل جيد تعظيم عائدنا بالنسبة لهذا السحب الأكبر، نختار مستوى التعرض لدينا بحيث يكون الحد الأقصى للتخفيض الافتراضي أقل بكثير من مستوى السحب الفوري المقبول لدينا.

هل تستخدم مزيجا من استراتيجيات التنويع؟

يستخدم الفتح نماذج كمية لضمان قرارات استثمارية منضبطة. من أجل تعظيم فوائد التنويع من العملات المتداولة، يستخدم الفتح عدة استراتيجيات التداول. وضمن كل استراتيجية، تكون المعلمات هي نفسها بالنسبة لجميع العملات المتداولة. وتستفيد كل استراتيجية من الاتجاهات التي تحدث في أطر زمنية مختلفة، وتعمل بشكل مستقل تماما عن الاستراتيجيات الأخرى. ما يعتبر الاتجاه التالي في إطار زمني واحد هو الاتجاه المعاكس في إطار زمني آخر.

وتستغل الاستراتيجية الأولى علاقات الأسعار / الوقت / التقلب على المدى القصير. وتتطلع االستراتيجية إلى بعض العالقات قصيرة األجل في األسعار / التقلب لدخول السوق. على وجه التحديد، فإنه يستفيد من نقاط تقلب السوق المنخفضة حيث يمكن للمرء أن يدخل مع احتمال مكافأة عالية (وقف ضيق مع احتمال ضئيل للتوقف بسبب ضجيج السوق). أما الاستراتيجية الثانية فتتطلع إلى تحركات السوق التي تشكل اتجاها على المدى القصير. وتستغل الاستراتيجية الثالثة الفرص المضادة للاتجاه في إطار الاتجاهات الأطول أجلا. وتلتقط الاستراتيجية الرابعة بشكل انتقائي علاوة المخاطر من الأسواق، وتستخدم فقط في البيئات التي تسعى إلى تحقيق المخاطر، والتي تميل إلى أن تظهر تقلبات أقل أو منخفضة على مدى فترات ممتدة.

كيف تعتقد أن أدائك قد مر بمرور الوقت؟ ما هي ظروف السوق التي يمكن أن يكون لها تأثير إيجابي أو سلبي على ذلك؟

منذ تأسيسها، تسليم الفتح ماكرو فكس على ولايتها لتفوق في بيئات عالية التقلبات. وقد أثبت البرنامج أن يكون تنوعا كبيرا لجميع المحافظ تقريبا.

الاتجاهات على المدى القصير مع التوحيد وفترات استمرار هي الأكثر فائدة لأنظمتنا. ونتوقع أن تتفوق بشكل خاص على المنافسة عندما تتراجع الاتجاهات طويلة الأجل، حيث تسارع نظمنا القصيرة الأجل في الدخول في صفقات ضد الاتجاهات الطويلة الأجل.

وسوف نواجه صعوبات في الفترات التي يكون فيها السوق المتجه نحو التذبذب شديد التقلب على أساس يومي.

هل تستخدم عملات أقل نضجا؟

نحن لا. السيولة هي المعيار الأول والأهم في اختيار الأسواق للمحفظة.

هل تعتقد أن بعض أزواج العملات الأقل نضجا قابلة للتداول الفردي، الذين لا داعي للقلق كثيرا حول السيولة الضخمة؟ هل تقترح تداولها؟

كل استراتيجية تداول مناسبة لتداول مجموعة مختلفة من الأسواق. استراتيجيتنا هي أكثر بكثير على المدى القصير، وبالتالي يتطلب أن الصكوك المتداولة هي سائلة للغاية. إن عدم القدرة على تنفيذ التجارة دون انزلاق كبير سيكون له تأثير مادي على أدائنا. وإذا كانت الاستراتيجية لها أفق تجاري لمدة 1-2 سنوات، فإن الكون من الأسواق المقبولة سيكون بالتأكيد أكبر لأن التعبئة السيئة لن تدمر ربحية التجارة. ومع ذلك، عندما يبدأ المرء بتداول أزواج العملات الأقل نضجا، تصبح مخاطر الفجوة والأسواق السريعة أكثر احتمالا بكثير.

عند وضع الاستراتيجيات، كيف يمكنك تخصيص وقتك بين بناء إشارات الدخول وإشارات الخروج وقواعد إدارة الأموال؟

وقد وجدنا أن كل استراتيجية تولد ألفا في ثلاث طرق: معايير الدخول، ومعايير الخروج، وإدارة الأموال. ونحن نميل إلى تكريس اهتمام متساو لكل من المكونات الثلاثة لأن كل واحد ضروري. ومع ذلك، فإن كل نظام لها سمات فريدة من نوعها وتكوينها. بعض أنظمة التداول سوف تؤكد على إشارات الدخول وتستخدم استراتيجيات خروج أكثر عمومية، والبعض الآخر سيؤكد هذا الأخير. والنظر الهام هو أنه من الضروري أن تكون الاستراتيجية قوية وأن النموذج يفعل ما يفترض القيام به.

كم من الوقت تخصصون للبحث والتطوير في الاستراتيجيات الحالية أو الجديدة؟

نحن نحاول باستمرار لتوسيع عدد من الأنظمة والأسواق دون تغيير المعلمات المخاطر الأساسية والعودة الشخصية للبرنامج. وفي كانون الثاني / يناير 2002، قمنا بتوسيع نطاق استراتيجيات التداول القصيرة الأجل والقصيرة الأجل، مع القضاء على استراتيجياتنا في الاتجاه الطويل على المدى الطويل. ونحن نعتقد أن عوائد الاتجاه على المدى الطويل هي سلعة وليس هناك ألفا أن تستمد في ذلك الفضاء. وبالتالي، يمكننا تحقيق نسبة شارب أعلى من كونها أكثر قصيرة الأجل المنحى.

في مارس 2005، قمنا بإدماج اثنين من الدراسات البحثية الرئيسية لدينا في تصميم الفتح ماكرو فكس. وتناولت هذه الدراسات العالقة بني عائدات االستراتيجية قصيرة األجل ومدى تقبل مخاطر السوق. وأجريت الدراسات بالتوازي مع الدراسة استنتاجين هامين:

1. يمكن قياس المستوى العام للمخاطر في بيئة السوق، وأنه يميل إلى التغيير ببطء مع مرور الوقت.

2 - وتوفر عائدات استراتيجية الاتجاه القصير الأجل تعريفا مشروطا طويلا للتذبذب (أي أنها تظهر ارتباطات عالية بالتغير في التقلب عندما يرتفع التقلب بشكل كبير ولكنه لا يرتبط إلا قليلا بالتغير في التقلبات عندما يرتفع التقلب قليلا أو ينخفض).

وباستخدام المقياس الخاص الذي وضعناه لقياس معدل المخاطرة في السوق، مؤشر مخاطر الفتح، لاحظنا أن شهية مخاطر السوق كانت مرتفعة جدا في ذلك الوقت. هذه الفترة من تراكم المخاطر خلق بيئة من المرجح أن لا تزال غير مواتية للاستراتيجية طويلة التذبذب الفتح ماكرو فكس. هذا الاستنتاج الأخير ترك لنا الثقة بأننا يمكن أن نحافظ على الشخصي الطويل التقلب لدينا إذا كان هناك ارتفاع في التقلبات مع الحد من السحب على الفتح ماكرو فكس 'ق العودة. تسخير هذين التأثيرين أدى بنا إلى ضبط الفتح ماكرو لتصبح استراتيجية ديناميكية تخصيص المخاطر على أساس بيئة المخاطر بين استراتيجياتنا الفرعية.

وفي عام 2018، قمنا بتحسین الاستراتیجیة من خلال دمج تحلیلنا البیئي مع الملاحظات المتعلقة بالتعرض السلبي. ويعد هذا التنقيح امتدادا للبحوث التي أدت إلى تعزيز استراتيجية عام 2005. وبينما ركز التحسين السابق على تكوين الحافظة ولكنه حافظ على الرافعة المالية بصورة ثابتة أو غير ثابتة، فإن هذا التحسين يضبط كل من الرافعة المالية وتكوين النظام للمحفظة.

هل تعتقد في قواعد صالحة دائما، أو كل استراتيجية يفقد دقتها عاجلا أو آجلا؟ هل سبق لك أن وجدت الاستراتيجيات التي تعود إلى مرحلة بعد فترة طويلة في السلبية؟

وأعتقد أن أداء أتباع الاتجاه على مدى السنوات الثلاثين الماضية يشير إلى أن الاتجاه التالي كان استراتيجية قوية إلى حد ما، إن لم تكن مذهلة، حتى مع سحبه. ضمن استراتيجيتنا، لدينا نماذج التي تم تداولها منذ عام 2001 أو قبل ذلك، ولا تزال مربحة. نماذج تميل إلى الفشل لعدد من الأسباب، ولكن هنا هي خمسة من الأكثر شيوعا:

1. هم الإفراط في الأمثل.

2. أنها تتطلب المزيد من السيولة مما هو متاح بشكل معقول في السوق.

3. يحاولون استغلال سلوكيات السوق التي لم تعد موجودة.

4. يحاولون استغلال سلوكيات السوق التي تحدث بشكل غير منتظم.

5. لديهم مخاطر ذيل كبيرة.

وعادة ما تعمل النماذج التي تعود إلى طور التشغيل إما بشكل غير منتظم أو تعرض مخاطر ذيل كبيرة بما يكفي لإزالتها من التداول. والمخاطر هي أنه من الصعب استنتاج ما إذا كان النموذج سيستمر في تحقيق مكاسب بعد المدى المربح ما لم يكن من الممكن تحديد العوامل التي تسهم في نجاحه وتحديد ما إذا كانت هذه العوامل موجودة في أي وقت من الأوقات.

هل تقوم بضبط معلمات الأنظمة للتعامل مع ظروف السوق الجديدة؟

لا، لم يتم تغيير معلمات نظامنا لتلبية ظروف السوق. وقد صممت هذه الأنظمة بحيث تتكيف مع ظروف السوق المتغيرة.

هل تفضل أي إطار زمني معين في استراتيجياتك؟ ما هو متوسط ​​مدة التداول؟

الفتح ماكرو فكس هو استراتيجية قصيرة الأجل مع متوسط ​​مدة التجارة من 6 أيام. ونحن نعتقد أن عوائد الاتجاه على المدى الطويل هي سلعة وليس هناك ألفا أن تستمد في ذلك الفضاء. وبالتالي، يمكننا تحقيق نسبة شارب أعلى من كونها أكثر قصيرة الأجل المنحى.

ما الذي يجب أن يشاهده تاجر عديم الخبرة عند اختيار إطار زمني؟

كل حالة محددة، ولكن يمكنني أن أقول لكم أنه يجب أن لا تتاجر استراتيجية التي لم يكن لديك الوقت أو الموارد.

ما هي مستويات الحد الأقصى والرافعة المالية الخاصة بك؟

وقد بلغ متوسط ​​نسبة الهامش إلى حقوق الملكية خلال السنوات الخمس الماضية حوالي 7.50٪ وكان أقل من٪ 25 أكثر من 99٪ من الوقت على مدى السنوات الخمس الماضية.

نحافظ على هامش هامش صارمة من 33٪ للحد من مخاطر الذيل بسبب التعرض المفرط وتركيز الموقف. ونادرا ما يقترب هذا الحد.

كم عدد وسطاء التنفيذ الذين تستخدمهم؟ كيف يمكنك تقسيم التنفيذ بين الإلكترونية والصوت؟

نحن نستخدم مجموعة واسعة من الأطراف المقابلة، وبالتأكيد في أرقام مزدوجة. معظم تنفيذنا هو تنفيذ الصوت أو الوكالة، على الرغم من أننا نستخدم التنفيذ الإلكتروني لنسبة كبيرة من أوامر السوق لدينا.

ما هي البيانات التاريخية التي تستخدمها في تطوير استراتيجياتك؟

وقد اختبرنا محفظتنا الحالية للسوق الاستراتيجية والسوقية للفترة التي تبدأ في كانون الثاني / يناير 1990. وتمثل فترة الاختبار هذه مجموعة واسعة من ظروف السوق، وتوفر حجم عينة كافيا كافيا لكل نظام، وتشمل فترات الاتجاه الصعبة، مثل عام 1994 و عام 1999.

ما هي الأدوات التي تستخدمونها في عملية تطوير الإستراتيجية؟

وتتم برمجة الاستراتيجيات باستخدام نظام تقييم نموذج الملكية الخاص بنا، ويتم إدارة المواقف باستخدام قاعدة بياناتنا الخاصة بتوليد وتسجيل التجارة. هاتان القاعدتان تقرأان نفس رمز القرار، لذلك النماذج المتقدمة في قاعدة بيانات الاختبار تترجم مباشرة إلى قاعدة بيانات توليد النظام. نحن نستخدم أيضا & لدكو؛ خارج الجرف & رديقو؛ حزمة لمزيد من التحقق من صحة نتائج الاختبار.

كيف تؤثر السيولة على كفاءة استراتيجياتك؟ هل سبق لك أن استكشفت ما هو الحد من الاستراتيجيات التي تسمح لك أن تنمو؟

وتعتمد الاستراتيجيات القصيرة الأجل اعتمادا كبيرا على السيولة. ومن ثم نقصر استراتيجيتنا على أسواق العملات الأكثر سيولة. ولكن حجم التجارة لا ينمو خطيا مع الأصول. لقد كرسنا قدرا كبيرا من البحوث لإشارة التنويع ولها مكتبة كبيرة من النظم التي تم تطويرها مع مرور الوقت. مع التطور المستمر لاستراتيجية التداول لدينا، كنا قادرين على تنويع عدد ونوع من النماذج نحن التجارة.

وأعتقد أن الاستراتيجية يمكن أن تدير ما لا يقل عن 2 مليار دولار قبل أن يكون هناك أي تأثير من حجم التجارة.

ما هو أكبر قوة واحدة لفريقك؟ وهل هناك أي تقدم خاص حدث منذ بدء كونكيست الذي أفاد بشكل خاص تداولك؟

أكبر قوة للفريق هو التنوع في الخلفية والخبرة التي يجلبها كل شخص إلى طاولة المفاوضات. لدينا اثنين من كبار محللي البحوث على حد سواء لديها تجربة التداول والتنفيذ. عملت لدينا رئيس تاجر كبيع الخيارات الجانبية تاجر. وقد عمل مدير العمليات لدينا مع مجموعة متنوعة من صناديق التحوط في بنك استثماري كبير.

وكان أكبر تقدم هو تطوير مؤشر الفتح المخاطرة. وقد أتاحت لنا القدرة على تحديد مدى الرغبة في المخاطرة إمكانية توزيع المخاطر على محفظتنا وبين استراتيجياتنا على نحو أكثر فعالية.

ھل یمکنك أن تعطینا مشاعرك حول تطور وروسد علی مدى ال 6 أشھر القادمة؟

ويشير استمرار عدم الاستقرار في أوروبا والخروج من اليورو كعملة احتياطية إلى أن التكافؤ بين الدولار يعود إلى الأفق.

ما هو أفضل النصائح التي من شأنها أن تعطي للتاجر الفردية وإلى تاجر شبه المهنية الذي يريد أن يدخل صناعة إدارة صناديق فكس؟

إنها مساحة مثيرة ومثيرة جدا. بشكل عام، فإن أهم المعايير للتاجر الناجح هي الانضباط مع دخول ومخارج والصبر للسماح الصفقات تأتي لك بدلا من مطاردة لهم أو البحث عنها. إن الزيادة في الأسعار والانضباط السيئ هما السببان الأكثر شيوعا للخسائر والنفخ.

التداول الكمي.

الاستثمار الكمي والأفكار التجارية، والبحث، والتحليل.

الجمعة، 11 مارس، 2018.

استراتيجيات الزخم في العقود الآجلة والفوركس.

70 التعليقات:

أنا عموما أثق في كتابك ريكومنداتيونس، ولكن بحث جوجل سريع على هذا واحد يبدو مشكوكا فيه. المطالبات من العائدات السنوية 1000٪، الخ هل أنت متأكد من هذا واحد؟

أنا أفضل فصل قرارات فئة الأصول عن الزخم على مستوى فئة الأصول الفرعية. على سبيل المثال، قد تتجمع الصناعة الدورية بقوة بسبب ارتفاعها التجريبي إذا كان السوق يتجمع. اتخاذ عوائد الفقهي، وحساب العودة 2-12 الشهر (الشهر الأول يميل إلى أن يكون بعض انعكاس يعني)، على نطاق أن التقلبات الفقهي. مرة واحدة في الأسبوع / الشهر (أنها لن تتغير في كثير من الأحيان كما الإشارات التقليدية الخاصة بك)، تحويل هذه إلى درجة Z التي يمكن استخدامها في جزء آخر من عملية البناء الرأي أو تشكل محفظة من أعلى 25٪ ، أسفل 25٪، والوسط 50٪ وتتبع الأداء. يمكنك إجراء ذلك في كل فئة من فئات مواد العرض أو عبر جميع فئات مواد العرض.

في سينسوبيت (سينسوبيت) نفترض أن هناك & كوت؛ الزخم & كوت؛ إلى الأخبار، ونحاول تتبع هذا الزخم (الأسهم & كوت؛ المشاركات & كوت؛). ونحن نفعل ذلك فقط للأسهم ولكن يمكن تكييفها مع حقول أخرى أيضا، طالما أنها يمكن أن يكون & كوت؛ نبضات & كوت ؛. كنا نظن في استخدامه ل ألغو التداول، الذي هو أكثر أهمية بالنسبة لك ولكن جعله التلقائي بالكامل مشكلة كبيرة. مثلا فإن مشاعر الخبر إيجابية، ولكن إذا كان يفتقد التوقعات، فإن التأثير سلبي. قررنا أن نذهب لأداة مساعدة القرار، أن التاجر يفعل القرار النهائي. سيكون من المثير للاهتمام أن نسمع ما المهنيين ألغو التجار التفكير في هذه الفكرة.

وكما ذكرت في كتابي، نادرا ما تجد أي استراتيجية منشورة مربحة كما هي. في كثير من الأحيان، انها لن تقف حتى إلى باكتستينغ، ناهيك عن التداول المباشر. لذلك فزنت كثيرا من الوزن على المطالبة 1000٪. المهم اتخاذ بعيدا عن الكتاب هو بعض التقنيات لم أكن أعرف قبل أن يمكنني تعديل وتحسين.

شكرا لفكرتك. في الواقع، هذا يذكرني بفئة كاملة من استراتيجيات الزخم التي قرأت عنها: أساسا عقد محفظة قصيرة قصيرة على أساس بعض معايير الترتيب بسيطة مثل العائدات المتأخرة كما اقترحتم. على ما يبدو هذا يعمل ليس فقط في الأسهم، ولكن في السلع الآجلة أيضا. (جوجل ورقة من جويل ميفري وجورجيوس راليس تسمى & كوت؛ الزخم في أسواق السلع الآجلة & كوت؛).

شكرا لمشاركة المنتج معنا. في هذا السياق، أود أن أذكر أن الشركة رافينباك لديها مؤشر مشاعر الأخبار مماثلة التي أعتقد يمكن استخدامها للتداول حسابي، ويمكن دمج مؤشرات رافينباك في منصة ديسكفري ألفاسيت.

شكرا لافتا إلى رافينباك. أنها تفعل تحليل المشاعر التي تفعل عدد قليل من الشركات الأخرى كذلك (ثستوكسونار، سنتيغو). إنهم جميعا يحاولون تحديد ما إذا كان الخبر إيجابيا أم لا. يحاول سينسوبيت الإجابة عن سؤال مختلف: كم انتشار الخبر (في الوقت الحقيقي)؟ بقدر ما نعرف هذه المعلومات غير متوفرة للتجار. 2 بنود مماثلة من 2 شركات مختلفة يمكن أن يكون انتشار مختلفة جدا، وبالتالي تأثير مختلف على الأسهم. عندما يقرأ المتداول خبر من خلاصته المفضلة، فإنه لا يعرف ما إذا كان هذا الخبر قد بدأ الآن في الانتشار أم أنه & كوت؛ جميع & كوت؛ والإنترنت، وهلم جرا.

وهذا بالتأكيد ميزة مثيرة للاهتمام. من الجيد أن تعرف أن هذا المنتج موجود!

الشيء مع الزخم هو أنه يمكن أن تبقي على الذهاب والذهاب أو يمكن أن يكون دود. أفضل قاعدة أجد استراتيجيات التداول الزخم هو مجرد إدارة مخارجك وأبدا تحديد الهدف. قول & كوت؛ الحد من الخسائر الخاصة بك والسماح تشغيل الربح الخاص بك & كوت؛ قد يكون مبسطا ولكنه صحيح جدا.

1) تحديد الاتجاه؛ و.

2) أدخل في الاتجاه المعاكس.

على نحو فعال، وشراء على الحد الأدنى المحلي في سوق الثور، على سبيل المثال.

هذا هو مثل هذه المادة في الوقت المناسب! كنت أعيد قراءة كتابك مرة أخرى واقترحت أنه إذا كان المرء لديه مستوى منخفض من رأس المال، والاستراتيجيات مع الرافعة المالية (مثل العقود الآجلة والفوركس) هي على الارجح أفضل للبدء. ومع ذلك، بعد أن لم يكن لديه خبرة في تداول العقود الآجلة أو الفوركس، ما الذي تنصح أن يكون أفضل كتاب / موقع للبدء مع؟

نعم، مع استراتيجيات الزخم أحب أن يكون وقف الخسارة ولكن لا هدف الربح. على العكس من ذلك، مع استراتيجيات انعكاس أود أن يكون الهدف الربح ولكن لا وقف الخسارة.

من حيث تداول العقود الآجلة، يمكنك أن تبدأ مع كتاب جو دافي كما أوصيت.

شكرا إرني. فقط أمر الكتاب اليوم حتى نأمل أن تحصل عليه في وقت أسبوع أو نحو ذلك.

إرني، هل تشعر أن انعكاس المتوسط ​​ليس إستراتيجية جيدة في الفوركس؟ حاولت من الصعب جدا باكتستينغ بيانات ور / أوسد تبحث عن انعكاس يعني في فترات زمنية مختلفة، وذلك باستخدام خليط من مؤشرات التذبذب، ولم تجد أي شيء مفيد. ربما يرجع ذلك إلى أن أسواق العملات كبيرة جدا، فهي لا تتحرك إلا بالأخبار الفعلية، وليس أنماط التداول العشوائية.

هناك استراتيجيات متوسطة العودة التي تعمل في الفوركس، ولكن اليورو مقابل الدولار الأميركي ليس مرشحا جيدا. ويتعين على المرء أن يبحث عن البلدان التي تتكامل مؤشراتها الاقتصادية بقوة أكبر.

للحصول على مزيد من الزخم على تداول الفوركس الخاص بك، قم بزيارة ولتيماتسيغنالس / أعضاء / go. php؟ r = 38 & أمب؛ ط = l0.

هل سبق لك أن نظرت في وظائف غاوس؟

وقد استخدم العديد منا كوانتس غاوس في أشكال كثيرة، ولكن ربما يمكنك أن تكون أكثر تحديدا لاستخدامها في سياق الزخم؟ ربما يشير إلى إشارة على الانترنت؟

مرحبا إرني، أنا معجب كبير من كتابك وهذه المدونة، ولكنني لم أتمكن من العثور على أي طريقة لتتبع أداء الصندوق. أين يمكنني الذهاب لرؤية ذلك من فضلك؟

يرجى البريد الالكتروني لي سرا.

يا إرني كنت مجرد جعل لي الشهيرة: D!

1) عدم إدخال الأسهم التي تبلغ عن الأرباح قبل أن تتوقع الخروج منها.

2) أدخل مواقف أصغر لا يزال يأمل في انعكاس يعني.

3) أدخل بغض النظر عن ما يستند إلى حركة السعر تجاهل أي خبر.

وأود أن تجنب الدخول في مواقف الأسهم التي أعلنت أو من المتوقع أن تعلن عن أرباح لاستراتيجيات المتوسطة العودة.

وGT؛ & GT. & كوت؛ أود تجنب الدخول في مواضع الأسهم التي أعلنت أو من المتوقع أن تعلن عن أرباح لاستراتيجيات التراجع المتوسطة. & كوت؛

حر! تداول الاحتمالات. مركز إحصائي كامل للأنماط الموسمية والإحصائية ل داو، سب، ناسداك، داكس. البحث أفضل أنماط التداول الخاصة بك اختيار الشهر، يوم من الشهر، أسابيع انتهاء الصلاحية، المرحلة القمر، دورة الرئاسة والسياسة الخ أدوات إضافية: 1) ماذا لو. (عودة ن أيام بعد إذا كان التغيير هو.) 2) إحصاءات لحظية مذهلة ومربحة. 3) توقعات اليوم ل داكس وناسداك. تحاول ذلك والربح.

تعليقات واقتراحات هي موضع ترحيب.

هل سمعت من حبة: نشر الأرباح إعلان الانجراف؟ تشير البحوث إلى أن السعر لن يعني - العودة بعد إعلان الأرباح.

شكرا على ردودكم، إرني.

عندما يتعلق الأمر بياد ويعني اختبار انعكاس مع الأرباح كشط البيانات، ما كان.

أ) متوسط ​​وقت الانتظار لاستراتيجيتك.

ب) وكم يوما قبل أو بعد استبعاد الدخل؟

لا يمكنني الإفصاح عن فترة الاحتفاظ الدقيقة لاستراتيجيتي، ولكن يمكنني أن أقول لك إن مقياس الوقت يشبه إلى حد كبير استراتيجياتك المعاد تدويرها.

إرني، أجد أن استراتيجيات التداول الزخم مربحة ل * المحافظ * من العقود الآجلة، ليست صعبة من المستحيل العثور عليها. وعادة ما يكون متوسط ​​وقت التداول التجاري الفائت من 25-100 يوم ومتوسط ​​الخسارة في وقت التداول من 5-25 يوما. (لأنهم قطعوا الخاسرين والسماح للفائزين تشغيل.)

شكرا جزيلا على المراجع الخاصة بك. أنها تبدو مثيرة جدا للاهتمام.

فمن الممكن لجعل التداول الحية 100-150K رأس المال، ولكن من الواضح ليس إذا كان العائد ليفيرد هو 5٪. سيكون حساب بسيط للعثور على العائدات اللازمة للبقاء على قيد الحياة بمجرد تحديد الربح الذي تحتاجه.

شكرا لمناقشة كتاب دافي. لقد وجدت بعض التجاعيد مثيرة للاهتمام هناك.

العديد من الاتجاهات الاتجاهية / منخفضة للغاية تحدث في جلسة التداول بين عشية وضحاها من العقود الآجلة للمؤشر، على سبيل المثال 9:15 مساء إلى 7 صباحا بست للمؤشرات الآجلة S & P 500، وعادة ما يكون انعكاس بعد التحركات الكبيرة جدا، لذلك يذهب طويلا إذا كان الاتجاه / التحرك إلى أسفل إلى حد كبير، وتذهب قصيرة إذا كان الاتجاه / التحرك إلى حد كبير.

آسف يعني غمت! إلا أن الاستراتيجية صحيحة.

شكرا على الطرف الآجلة: سوف باكتست هذا في وقت ما!

من تجربتي، والزخم هي أسهل بكثير للعثور من استراتيجيات انعكاس المتوسط ​​للسلع (العقود الآجلة)

نعم اتفق معك. متوسط ​​العائد هو أساسا يعمل على الأسهم الفردية، في حين أن الزخم يعمل أساسا للعقود الآجلة والعملات.

شكرا جزيلا لتقاسم تحسين طريقة التدريب صافي العصبية معنا!

في اليوم المالي فايننشال تايمز.

مرحبا إرني، هل يمكن أن يرجى حصة بعض التقنيات لتداول فجوات بين عشية وضحاها فكس؟

سبريتريغ: آه نعم، لا نكره جميع الأسواق؟

مثال على زخم الفجوة بين عشية وضحاها هو استراتيجية لندن اندلاع مناقشة في تعليق بيرند المشار إليها في بلدي بلوق وظيفة.

حسنا، دعوني أضع نفسي في حذاء تاجر جديد لا يمتلك الكثير من رأس المال وليس الكثير من الخبرة، واسمحوا & # 180؛ ق 10 أو 20K، مجرد محاولة للحصول على عودة لطيفة على مدخراته، لا كسب لقمة العيش .

لقد تم تطوير استراتيجيات التداول على مقربة من البيانات وثيقة لمدة عام تقريبا وأنا أتطلع لبدء التداول خلال اليوم (1 ساعة القضبان).

هل تعرف من أي كتاب كنت يمكن أن تجد أساسيات التقنيات المعنية. لإستثناء ما هي افتراضات الانزلاق؟ أي نوع من تنفيذ النظام يجب أن أستخدم ل باكتست (التجارة على شريط المقبل سعر الافتتاح، فواب)؟ إلخ

في الواقع، يمكنك فقط باكتست ما أنواع النظام سوف تنتج أفضل النتائج باكتست.

أي قراءة الموصى بها؟ (أنا لا أبحث عن استراتيجيات ولكن للطرق)

أتعلم معظم هذه القضايا المتعلقة بالإعدام من التداول الفعلي. عدد قليل من الكتب سوف تنخفض إلى مثل هذه التفاصيل. ومع ذلك، يمكنك التحقق من التداول والتبادل الكتاب على قائمتي الموصى بها على بلدي بلوق الشريط الجانبي الأيمن - أنها تقوم بعمل جيد من شرح المجهرية السوق.

هل تعتقد أنه من الممكن العثور على استراتيجيات جيدة للعودة المتوسطة في المستقبل، وهذا سؤال جيد.

نعم، هناك استراتيجيات جيدة للعودة في مؤشرات الأسهم الآجلة.

يمكنك أن ترى كيف يعمل الزخم في الفوركس من هذا البرنامج:

بالتأكيد، يمكنك أن تجد أزواج فكس كوينتيغراتينغ كذلك.

إذا NZD. USD = 0.75، ثم.

10،000 دولار أمريكي أي ما يعادل 13،333 وحدة من NZD. JPY.

عندما يكون المضاعف ثابتا (كما هو الحال بالنسبة لمستقبل أو إتف المتداولة في البورصة الأمريكية)، فإن نسبة التحوط ستعتني به تلقائيا.

الفجوة في العقود الآجلة تشير إلى فتح وإغلاق التداول حفرة.

هل تعتقد أنه من الجيد تطبيق استراتيجية الزخم خلال أحداث مثل إعلان الوظائف غير الزراعية؟ وأنا أعلم أن العديد من التجار استخدام هذه التقنية لتداول يدويا. من الجانب الآخر هناك العديد من التجار عالية التردد التي تفعل الشيء نفسه واستخدام تكنولوجيا الكمون المنخفض. ما هي نقطة التنافس معهم إذا كان هؤلاء الرجال يتداولون دائما بشكل أسرع؟

في الواقع، لم أجد الكثير من ألفا في هذا المقياس الزمني القصير. ولكن ذلك لأننا لا ندعي أبدا أن يكون هفت!

شكرا لطرف، هاري!

سافحص هذا.

النموذج الوحيد الذي يقترب بشكل وثيق من الأسواق المالية هو حركة براونية هندسية (غم).Distance سافر تحت غم يتناسب مع الجذر التربيعي من الفاصل الزمني. إيجابي & أمب؛ تلغي الصدمات السلبية بعضها البعض مع مرور الوقت في محفظة متنوعة من الأسهم. على أساس الصافي يمكن للمرء أن نادرا ما تغلب على الأسواق. وفقا لصيغة الخيار لأسهم معين S، إذا كان الخيار خيار شهر واحد 1 دولار ثم الخيار 4 الشهر على نفس تكاليف الأسهم فقط 2 دولار لأن الجذر التربيعي من 4 هو اثنين. طريقة غير مباشرة من ذكر هذا هو أن لفترة زمنية معينة احتمالات أن هذا السهم سوف يسافر مسافة 1D هو 4 مرات مقارنة مسافة السفر من صيغ 2D. Option قد لا تكون مثالية 100٪، ولكن لعنة جيدة لأن تريليونات الدولارات من المشتقات يتم تداولها كل يوم بناء على صيغ الخيار & أمبير؛ صناع السوق لا تفلس & # 8212؛ ما إذا كانوا يجعلون السوق في يضع أو يدعو & أمب؛ البقاء بعيدا عن المضاربة.

وأعتقد أن استراتيجيتك هي استراتيجية تقليدية متوسطة إلى حد ما. على هذا النحو، فإنه لن يعمل إلا إذا كان السوق المعني لا ينفذ غم، ولكن عملية أورنستين أونلينبيك (أو).

QuantStart.

توفر بوابة عضوية كوانتستارت كوانتستارت الموارد التعليمية التفصيلية لتعلم التداول المنهجي ومجتمع قوي من التجار خوارزمية ناجحة لمساعدتك.

أحدث المقالات.

مجرد بدء مع التداول الكمي؟

3 أسباب الاشتراك في قائمة البريد الإلكتروني كوانتستارت:

1. دروس التداول الكمي.

سوف تحصل على إمكانية الوصول الفوري إلى دورة مجانية 10-البريد الإلكتروني معبأة مع تلميحات ونصائح لمساعدتك على البدء في التداول الكمي!

2. جميع أحدث المحتوى.

كل أسبوع سوف نرسل لك التفاف جميع الأنشطة على كوانتستارت لذلك عليك أن لا يفوتون وظيفة مرة أخرى.

ريال مدريد، وقابلة للتنفيذ نصائح التداول الكمي مع أي هراء.

التداول الكمي.

ما هو "التداول الكمي"

يتكون التداول الكمي من استراتيجيات التداول على أساس التحليل الكمي، والتي تعتمد على الحسابات الحسابية وعدد الطحن لتحديد فرص التداول. وبما أن التجارة الكمية تستخدم عادة من قبل المؤسسات المالية وصناديق التحوط، فإن المعاملات عادة ما تكون كبيرة الحجم وقد تنطوي على شراء وبيع مئات الآلاف من الأسهم والأوراق المالية الأخرى. ومع ذلك، أصبح التداول الكمي أكثر شيوعا من قبل المستثمرين الأفراد.

تراجع "التداول الكمي"

وتشمل أساليب التداول الكمية التداول عالي التردد، والتداول الحسابي، والمراجحة الإحصائية. هذه التقنيات هي سريعة إطلاق النار وعادة ما يكون آفاق الاستثمار على المدى القصير. العديد من التجار الكميون أكثر دراية بالأدوات الكمية، مثل المتوسطات المتحركة ومؤشرات التذبذب.

فهم التداول الكمي.

ويستفيد التجار الكميون من التكنولوجيا الحديثة، والرياضيات، وتوافر قواعد بيانات شاملة لاتخاذ قرارات تجارية عقلانية.

يأخذ التجار الكميون أسلوب التداول ويخلقون نموذجا له باستخدام الرياضيات، ثم يطورون برنامجا حاسوبيا يطبق النموذج على بيانات السوق التاريخية. النموذج ثم باكتستد والأمثل. وإذا تحققت نتائج مواتية، فإن النظام ينفذ بعد ذلك في الأسواق الآنية برأس مال حقيقي.

ويمكن وصف الطريقة التي يمكن بها وصف نماذج نماذج التداول الكمي بشكل أفضل باستخدام القياس. النظر في تقرير الطقس الذي يتنبأ الأرصاد الجوية فرصة 90٪ من المطر في حين أن الشمس مشرقة. ويستمد علم الأرصاد الجوية هذا الاستنتاج البدائي من خلال جمع وتحليل البيانات المناخية من أجهزة الاستشعار في جميع أنحاء المنطقة. ويكشف التحليل الكمي المحوسب عن أنماط محددة في البيانات. عندما تتم مقارنة هذه الأنماط مع نفس الأنماط التي كشفت عنها البيانات المناخية التاريخية (باكتستينغ)، و 90 من أصل 100 مرة النتيجة هي المطر، ثم يمكن للأرصاد الجوية استخلاص النتيجة مع الثقة، وبالتالي فإن توقعات 90٪. ويطبق التجار الكميون نفس العملية على السوق المالية لاتخاذ قرارات التداول.

مزايا وعيوب التداول الكمي.

الهدف من التداول هو حساب الاحتمال الأمثل لتنفيذ تجارة مربحة. يمكن للمتداول النموذجي مراقبة وتحليل واتخاذ قرارات التداول على عدد محدود من الأوراق المالية بشكل فعال قبل أن تتجاوز كمية البيانات الواردة عملية اتخاذ القرار. إن استخدام تقنيات التداول الكمية يضيء هذا الحد باستخدام أجهزة الكمبيوتر لأتمتة قرارات المراقبة والتحليل والتداول.

التغلب على العاطفة هي واحدة من أكثر المشاكل انتشارا مع التداول. سواء كان ذلك الخوف أو الجشع، عند التداول، والعاطفة يخدم فقط لخنق التفكير العقلاني، الأمر الذي يؤدي عادة إلى خسائر. لا تمتلك الحواسيب والرياضيات العواطف، لذا فإن التداول الكمي يزيل هذه المشكلة.

التجارة الكمية لديها مشاكلها. والأسواق المالية هي بعض الكيانات الأكثر ديناميكية الموجودة. ولذلك، يجب أن تكون نماذج التداول الكمي ديناميكية لتكون ناجحة باستمرار. ويقوم العديد من التجار الكميين بتطوير نماذج تكون مربحة مؤقتا لحالة السوق التي تم تطويرها، ولكنها تفشل في نهاية المطاف عندما تتغير ظروف السوق.

QuantStart.

الانضمام إلى كوانتكاديمي بوابة العضوية الخاصة التي تلبي احتياجات التجزئة المتزايد بسرعة المجتمع تاجر الكمي. سوف تجد مجموعة من ذوي الخبرة مثل التفكير من التجار الكميون على استعداد للرد على أسئلة التداول الكمي الأكثر إلحاحا.

تحقق من بلدي يبوك على التداول الكمي حيث أنا يعلمك كيفية بناء مربحة استراتيجيات التداول المنهجي مع أدوات بايثون، من الصفر.

نلقي نظرة على بلدي الكتاب الاليكتروني الجديد على استراتيجيات التداول المتقدمة باستخدام تحليل سلسلة زمنية، والتعلم الآلي والإحصاءات بايزي، مع بيثون و R.

بقلم مايكل هالز مور في 26 مارس، 2018.

في هذه المقالة سوف أعرض لكم لبعض المفاهيم الأساسية التي تصاحب نظام التداول الكمي من النهاية إلى النهاية. نأمل أن تخدم هذه المشاركة جمهورين. الأول هو الأفراد الذين يحاولون الحصول على وظيفة في صندوق كمتداول كمي. والثاني سيكون الأفراد الذين يرغبون في محاولة وإنشاء الخاصة بهم "التجزئة" التجارية التجارية خوارزمية.

التداول الكمي هو مجال متطور للغاية من التمويل الكمي. يمكن أن يستغرق قدرا كبيرا من الوقت للحصول على المعرفة اللازمة لاجتياز مقابلة أو بناء استراتيجيات التداول الخاصة بك. ليس ذلك فحسب، بل يتطلب خبرة واسعة في البرمجة، على الأقل بلغة مثل ماتلاب، R أو بيثون. ولكن مع زيادة تواتر الاستراتيجية، تصبح الجوانب التكنولوجية أكثر أهمية. وبالتالي يكون على دراية C / C ++ ستكون ذات أهمية قصوى.

ويتكون نظام التداول الكمي من أربعة مكونات رئيسية هي:

تحديد الإستراتيجية - إيجاد إستراتيجية واستغلال الحافة واتخاذ قرار بشأن تواتر الإستراتيجية الإستراتيجية باكتستينغ - الحصول على البيانات وتحليل أداء الإستراتيجية وإزالة التحيزات نظام التنفيذ - الربط بالوساطة وأتمتة التداول وتقليل تكاليف المعاملات إدارة المخاطر - تخصيص رأس المال الأمثل " حجم الرهان "/ كيلي المعيار وعلم النفس التداول.

سنبدأ بإلقاء نظرة على كيفية تحديد استراتيجية التداول.

تحديد الاستراتيجية.

تبدأ جميع عمليات التداول الكمي مع فترة أولية من البحث. وتشمل عملية البحث هذه إيجاد استراتيجية، ومعرفة ما إذا كانت الاستراتيجية تتلاءم مع مجموعة من الاستراتيجيات الأخرى التي قد تكون قيد التشغيل، والحصول على أي بيانات لازمة لاختبار الاستراتيجية ومحاولة تحسين الاستراتيجية لتحقيق عوائد أعلى و / أو انخفاض المخاطر. سوف تحتاج إلى مراعاة متطلبات رأس المال الخاص بك إذا كان تشغيل استراتيجية ك "التجزئة" التاجر وكيف أن أي تكاليف المعاملة سوف تؤثر على الاستراتيجية.

وعلى النقيض من الاعتقاد السائد، فإنه من السهل جدا العثور على استراتيجيات مربحة من خلال مصادر عامة مختلفة. وينشر الأكاديميون بانتظام نتائج التداول النظري (وإن كان معظمها إجمالي تكاليف المعاملات). وستناقش مدونات التمويل الكمي الاستراتيجيات بالتفصيل. وستعرض المجلات التجارية بعض الاستراتيجيات التي تستخدمها الأموال.

قد تتساءل لماذا يحرص الأفراد والشركات على مناقشة استراتيجياتهم المربحة، خاصة عندما يعرفون أن الآخرين "مزاحمة التجارة" قد توقف الاستراتيجية عن العمل على المدى الطويل. والسبب يكمن في حقيقة أنها لن تناقش في كثير من الأحيان المعلمات الدقيقة وطرق ضبط أنها نفذت. هذه التحسينات هي المفتاح لتحويل استراتيجية متوسطة نسبيا إلى واحدة مربحة للغاية. في الواقع، واحدة من أفضل الطرق لخلق استراتيجيات فريدة من نوعها الخاصة بك هو العثور على أساليب مماثلة ومن ثم تنفيذ إجراءات التحسين الخاصة بك.

في ما يلي قائمة صغيرة بالأماكن للبدء في البحث عن أفكار إستراتيجية:

العديد من الاستراتيجيات التي سوف ننظر في ستندرج في فئات يعني انعكاس ومتابعة الاتجاه / الزخم. إن إستراتيجية المتوسط ​​العائد هي التي تحاول استغلال حقيقة أن المتوسط ​​الطويل الأجل على "سلسلة السعر" (مثل الانتشار بين اثنين من الأصول المترابطة) موجود، وأن الانحرافات على المدى القصير من هذا المتوسط ​​ستعود في نهاية المطاف. وتسعى استراتيجية الزخم لاستغلال كل من علم النفس المستثمر وهيكلة الصناديق الكبيرة من خلال "جذب الركوب" على اتجاه السوق، الذي يمكن أن يجمع الزخم في اتجاه واحد، واتبع الاتجاه حتى يتراجع.

جانب آخر مهم جدا من التداول الكمي هو تواتر استراتيجية التداول. يشير تداول التردد المنخفض (لفت) عموما إلى أي إستراتيجية تحمل أصولا أطول من يوم التداول. وبالمقابل، يشير التداول عالي التردد (هفت) عموما إلى إستراتيجية تحافظ على الأصول خلال اليوم. يشير التداول عالي التردد (أوفت) إلى الاستراتيجيات التي تحتفظ بالأصول على أساس الثواني والملي ثانية. كممارس التجزئة هفت و أوفت من الممكن بالتأكيد، ولكن فقط مع معرفة مفصلة من التداول "كومة التكنولوجيا" وديناميات كتاب النظام. ولن نناقش هذه الجوانب إلى حد كبير في هذه المادة التمهيدية.

وبمجرد تحديد استراتيجية، أو مجموعة من الاستراتيجيات، فإنه يحتاج الآن إلى اختبار للربحية على البيانات التاريخية. هذا هو مجال باكتستينغ.

استراتيجية باكتستينغ.

والهدف من المراجعة المسبقة هو تقديم الدليل على أن الاستراتيجية المحددة من خلال العملية المذكورة أعلاه تكون مربحة عند تطبيقها على كل من البيانات التاريخية وخارج العينة. وهذا يضع توقعات الكيفية التي ستؤدي بها الاستراتيجية في "العالم الحقيقي". ومع ذلك، باكتستينغ ليس ضمانا للنجاح، لأسباب مختلفة. وربما يكون أكثر مجالات التجارة الكمية دهاء لأنه ينطوي على العديد من التحيزات، التي يجب النظر فيها بعناية وإزالتها قدر الإمكان. وسوف نناقش الأنواع الشائعة من التحيز بما في ذلك التحيز إلى الأمام، والتحيز البقاء والتحيز الأمثل (المعروف أيضا باسم "التطفل على البيانات" التحيز). وتشمل المجالات الأخرى ذات الأهمية في إطار المراجعة الخلفية توافر ونظافة البيانات التاريخية، وإدراج تكاليف واقعية للمعاملات واتخاذ قرار بشأن منصة قوية للتدقيق المسبق. سنناقش تكاليف المعاملات بشكل أكبر في قسم أنظمة التنفيذ أدناه.

وبمجرد تحديد الاستراتيجية، من الضروري الحصول على البيانات التاريخية التي يمكن من خلالها إجراء الاختبار وربما تحسينها. هناك عدد كبير من بائعي البيانات في جميع فئات الأصول. وتتراوح تكاليفها عموما مع نوعية البيانات وعمقها وحسن توقيتها. نقطة البداية التقليدية لبدء التجار الكم (على الأقل على مستوى التجزئة) هو استخدام مجموعة البيانات المجانية من ياهو المالية. لن أركز على مقدمي الخدمات كثيرا، بل أود التركيز على القضايا العامة عند التعامل مع مجموعات البيانات التاريخية.

وتشمل الشواغل الرئيسية مع البيانات التاريخية الدقة / النظافة، والتحيز البقاء والتعديل للإجراءات الشركات مثل أرباح الأسهم وانقسامات الأسهم:

وتتصل الدقة بالجودة الشاملة للبيانات - سواء كانت تحتوي على أي أخطاء. يمكن أحيانا أن يكون من السهل التعرف على الأخطاء، مثل مع مرشح ارتفاع، والتي سوف اختيار غير صحيحة "المسامير" في البيانات سلسلة زمنية وتصحيح بالنسبة لهم. في أوقات أخرى يمكن أن يكون من الصعب جدا على الفور. غالبا ما يكون من الضروري أن يكون لديك اثنين أو أكثر من مقدمي ثم تحقق من كل البيانات الخاصة بهم ضد بعضها البعض. وغالبا ما يكون التحيز على قيد الحياة "سمة" من مجموعات البيانات المجانية أو الرخيصة. مجموعة البيانات مع التحيز البقاء على قيد الحياة يعني أنه لا يحتوي على الأصول التي لم تعد تتداول. وفي حالة الأسهم، يعني ذلك الأرصدة الملغاة / المفلسة. ويعني هذا التحيز أن أي استراتيجية لتداول الأسهم يتم اختبارها على مجموعة بيانات من هذا القبيل ستؤدي على الأرجح أداء أفضل مما هي عليه في "العالم الحقيقي" حيث تم بالفعل اختيار "الفائزين" التاريخيين. وتشمل الإجراءات التي تتخذها الشركة الأنشطة "اللوجستية" التي تقوم بها الشركة والتي عادة ما تتسبب في تغيير وظيفي في سعر الخام، والتي لا ينبغي أن تدرج في حساب عوائد السعر. تعد التعديالت على توزيعات األرباح وتقسيم األسهم هي الجناة العاديين. ومن الضروري إجراء عملية تعرف بالتعديل الخلفي في كل من هذه الإجراءات. يجب أن نكون حذرين جدا لا الخلط بين الأسهم انقسام مع تعديل العوائد الحقيقية. وقد تم القبض على العديد من التجار من قبل عمل الشركة!

من أجل تنفيذ إجراء باكتست فمن الضروري استخدام منصة البرمجيات. لديك الاختيار بين البرمجيات باكتست مخصصة، مثل تراديستاتيون، منصة رقمية مثل إكسيل أو ماتلاب أو تنفيذ مخصص الكامل في لغة البرمجة مثل بيثون أو C ++. أنا لن أسكن كثيرا على تراديستاتيون (أو ما شابه ذلك)، إكسل أو ماتلاب، كما أعتقد في إنشاء كومة التكنولوجيا في المنزل الكامل (للأسباب المبينة أدناه). وتتمثل إحدى فوائد القيام بذلك في أنه يمكن دمج نظام البرمجيات الخلفية ونظام التنفيذ بإحكام، حتى مع وجود استراتيجيات إحصائية متقدمة للغاية. بالنسبة لاستراتيجيات هفت على وجه الخصوص، من الضروري استخدام تنفيذ مخصص.

عند إعادة اختبار نظام ما، يجب أن يكون قادرا على قياس مدى أدائه. مقاييس "معايير الصناعة" للاستراتيجيات الكمية هي الحد الأقصى للسحب ونسبة شارب. ويمثل السحب الأقصى أكبر انخفاض من ذروة إلى انخفاض في منحنى حقوق الملكية خلال فترة زمنية معينة (عادة سنوية). وغالبا ما يقتبس ذلك كنسبة مئوية. سوف تميل استراتيجيات لفت إلى سحب أكبر من استراتيجيات هفت، وذلك بسبب عدد من العوامل الإحصائية. وسوف تظهر باكستست التاريخية الحد الأقصى الماضي السحب، وهو دليل جيد لأداء تراجع في المستقبل من الاستراتيجية. أما القياس الثاني فهو نسبة شارب، التي يتم تعريفها من الناحية النظرية بأنها متوسط ​​العوائد الزائدة مقسوما على الانحراف المعياري لتلك العائدات الزائدة. هنا، تشير العائدات الزائدة إلى عودة الإستراتيجية فوق معيار مرجعي محدد مسبقا، مثل S & P500 أو قانون الخزينة لمدة 3 أشهر. لاحظ أن العائد السنوي ليس مقياسا يستخدم عادة، لأنه لا يأخذ في الاعتبار تقلب الاستراتيجية (على عكس نسبة شارب).

مرة واحدة وقد تم اختبارها باكتستد استراتيجية ويعتبر خالية من التحيزات (في بقدر ما هو ممكن!)، مع شارب جيدة والتخفيضات الحد الأدنى، فقد حان الوقت لبناء نظام التنفيذ.

أنظمة التنفيذ.

نظام التنفيذ هو الوسيلة التي يتم من خلالها إرسال قائمة الصفقات التي تم إنشاؤها بواسطة الاستراتيجية من قبل الوسيط. على الرغم من أن توليد التجارة يمكن أن يكون شبه أو حتى مؤتمتة بالكامل، يمكن للآلية التنفيذ تكون يدوية، شبه اليدوي (أي "نقرة واحدة") أو مؤتمتة بالكامل. بالنسبة لاستراتيجيات لفت، فإن التقنيات اليدوية وشبه اليدوية شائعة. بالنسبة لاستراتيجيات هفت فمن الضروري إنشاء آلية التنفيذ الآلي بالكامل، والتي غالبا ما تكون مقترنة بإحكام مع مولد التجارة (نظرا للترابط بين الاستراتيجية والتكنولوجيا).

الاعتبارات الرئيسية عند إنشاء نظام التنفيذ هي واجهة للوساطة، والتقليل من تكاليف المعاملات (بما في ذلك العمولة، والانزلاق، وانتشار) والاختلاف في أداء النظام الحي من أداء باكتستد.

هناك العديد من الطرق للتواصل مع الوساطة. وهي تتراوح بين استدعاء الوسيط الخاص بك على الهاتف مباشرة من خلال إلى واجهة برمجة التطبيقات عالية الأداء الآلي بالكامل (أبي). من الناحية المثالية كنت ترغب في أتمتة تنفيذ الصفقات الخاصة بك إلى أقصى حد ممكن. هذا يحرر لك حتى التركيز على مزيد من البحث، وكذلك تسمح لك لتشغيل استراتيجيات متعددة أو حتى استراتيجيات تردد أعلى (في الواقع، هفت هو مستحيل في الأساس دون التنفيذ الآلي). برنامج باكتستينغ المشتركة المذكورة أعلاه، مثل ماتلاب، إكسل والتداول هي جيدة لخفض التردد، واستراتيجيات أبسط. ومع ذلك سيكون من الضروري بناء نظام تنفيذ داخلي مكتوب بلغة عالية الأداء مثل C ++ من أجل القيام بأي هفت حقيقي. كقصة، في الصندوق اعتدت أن أعمل في، كان لدينا 10 دقيقة "حلقة التداول" حيث أننا سوف تحميل بيانات السوق الجديدة كل 10 دقيقة ثم تنفيذ الصفقات استنادا إلى تلك المعلومات في نفس الإطار الزمني. كان هذا باستخدام برنامج نصي بيثون محسن. لأي شيء يقترب من البيانات الدقيقة أو الثانية تردد، أعتقد C / C ++ سيكون أكثر مثالية.

في صندوق أكبر هو في كثير من الأحيان ليس مجال التاجر الكمي لتحسين التنفيذ. ومع ذلك في المتاجر الصغيرة أو شركات هفت، فإن التجار هم منفذي التنفيذ وبالتالي فإن مجموعة مهارات أوسع كثيرا ما تكون مرغوبة. ضع ذلك في الاعتبار إذا كنت ترغب في أن يعمل من قبل صندوق. مهارات البرمجة الخاصة بك ستكون مهمة، إن لم يكن أكثر من ذلك، من الإحصاءات والمواهب الاقتصاد القياسي الخاص بك!

وثمة مسألة رئيسية أخرى تقع تحت راية التنفيذ وهي مسألة تقليل تكاليف المعاملات. هناك عموما ثلاثة مكونات لتكاليف المعاملات: العمولات (أو الضرائب)، وهي الرسوم التي تتقاضاها الوساطة، البورصة و سيك (أو هيئة تنظيمية حكومية مماثلة). الانزلاق، وهو الفرق بين ما كنت تقصد طلبك لملء في مقابل ما شغل في الواقع في؛ ، وهو الفرق بين سعر العطاء / الطلب للسهم المتداول. علما بأن الفارق ليس ثابتا ويتوقف على السيولة الحالية (أي توافر أوامر الشراء / البيع) في السوق.

تكاليف المعاملات يمكن أن تجعل الفرق بين استراتيجية مربحة للغاية مع نسبة شارب جيدة واستراتيجية غير مربحة للغاية مع نسبة شارب رهيبة. يمكن أن يكون تحديا للتنبؤ بشكل صحيح تكاليف المعاملات من باكتست. اعتمادا على وتيرة الاستراتيجية، سوف تحتاج إلى الوصول إلى بيانات التبادل التاريخية، والتي سوف تشمل بيانات القراد لأسعار العطاء / الطلب. وتكرس فرق كاملة من كوانتس لتحسين التنفيذ في صناديق أكبر، لهذه الأسباب. النظر في السيناريو حيث يحتاج الصندوق إلى تفريغ كمية كبيرة من الصفقات (التي أسباب لذلك كثيرة ومتنوعة!). من خلال "الإغراق" الكثير من الأسهم في السوق، وأنها سوف تخفف بسرعة السعر وربما لا تحصل على التنفيذ الأمثل. ومن هنا تأتي الخوارزميات التي تصدر أوامر "بالتنقيط" على السوق، على الرغم من أن الصندوق يتعرض لخطر الانزلاق. وعلاوة على ذلك، استراتيجيات أخرى "فريسة" على هذه الضروريات ويمكن استغلال أوجه القصور. هذا هو مجال التحكيم هيكل صندوق.

وتتعلق القضية الرئيسية النهائية لنظم التنفيذ باختلاف أداء الاستراتيجية من الأداء المتدرج. هذا يمكن أن يحدث لعدد من الأسباب. لقد ناقشنا بالفعل التحيز المستقبلي والتحيز الأمثل في العمق، عند النظر في الاختبارات الخلفية. ومع ذلك، فإن بعض الاستراتيجيات لا تجعل من السهل اختبار هذه التحيزات قبل النشر. يحدث هذا في هفت في الغالب. قد يكون هناك أخطاء في نظام التنفيذ وكذلك استراتيجية التداول نفسها التي لا تظهر على باكتست ولكن تظهر في التداول المباشر. قد يكون السوق قد خضع لتغيير النظام بعد نشر إستراتيجيتك. ويمكن أن تؤدي البيئات التنظيمية الجديدة، وتغير معنويات المستثمرين وظواهر الاقتصاد الكلي، إلى اختلافات في كيفية تصرف السوق وبالتالي تحقيق الربحية في استراتيجيتك.

إدارة المخاطر.

القطعة النهائية إلى لغز التداول الكمي هي عملية إدارة المخاطر. "المخاطر" تشمل جميع التحيزات السابقة التي ناقشناها. وهو يتضمن مخاطر التكنولوجيا، مثل الخوادم المشتركة في تبادل في فجأة تطوير عطل القرص الثابت. وتشمل مخاطر الوساطة، مثل السمسار تصبح مفلسة (وليس مجنونا كما يبدو، نظرا للذعر الأخير مع مف غلوبال!). وباختصار فإنه يغطي كل شيء تقريبا يمكن أن يتداخل مع تنفيذ التداول، والتي هناك العديد من المصادر. وتخصص كتب كاملة لإدارة المخاطر للاستراتيجيات الكمية لذلك أنا wont't محاولة لتوضيح على جميع المصادر المحتملة للمخاطر هنا.

وتشمل إدارة المخاطر أيضا ما يعرف بتخصيص رأس المال الأمثل، وهو فرع من نظرية المحفظة. هذه هي الوسيلة التي يتم من خلالها تخصيص رأس المال لمجموعة من الاستراتيجيات المختلفة والتداول ضمن هذه الاستراتيجيات. وهي منطقة معقدة وتعتمد على بعض الرياضيات غير تافهة. ويسمى معيار الصناعة الذي يتم من خلاله تخصيص رأس المال الأمثل والاستفادة من الاستراتيجيات المرتبطة بمعيار كيلي. وبما أن هذه مقالة تمهيدية، فإنني لن أسهب في حسابها. معيار كيلي يجعل بعض الافتراضات حول الطابع الإحصائي للعائدات، والتي لا غالبا ما تكون صحيحة في الأسواق المالية، لذلك التجار غالبا ما تكون متحفظة عندما يتعلق الأمر بالتنفيذ.

عنصر رئيسي آخر لإدارة المخاطر هو في التعامل مع الشخصية النفسية الخاصة. هناك العديد من التحيزات المعرفية التي يمكن أن تزحف إلى التداول. على الرغم من أن هذا من المسلم به أقل إشكالية مع التداول الخوارزمية إذا تركت الاستراتيجية وحدها! وهناك تحيز مشترك هو أن فقدان النفور حيث لن يتم إغلاق موقف خاسر بسبب الألم من الحاجة إلى تحقيق خسارة. وبالمثل، يمكن أن تؤخذ الأرباح في وقت مبكر جدا لأن الخوف من فقدان الربح المكتسب بالفعل يمكن أن يكون كبيرا جدا. وهناك تحيز شائع آخر يعرف باسم التحيز الحداثي. وهذا يتجلى عندما يضع التجار تركيزا كبيرا على الأحداث الأخيرة وليس على المدى الطويل. ثم بالطبع هناك الزوج الكلاسيكي من التحيزات العاطفية - الخوف والجشع. ويمكن أن يؤدي ذلك في كثير من الأحيان إلى الإفراط في الاستدانة أو الإفراط في الاستفادة مما قد يؤدي إلى حدوث تفجير (أي أن رأس المال في الحساب يتجه إلى الصفر أو ما هو أسوأ من ذلك) أو تخفيض الأرباح.

وكما يتضح، فإن التداول الكمي هو مجال معقد للغاية، وإن كان مثيرا للاهتمام جدا، للتمويل الكمي. لقد خدش حرفيا سطح الموضوع في هذه المقالة، وأنها بالفعل الحصول على طويلة بدلا من ذلك! وقد كتبت كتب وأوراق كاملة عن القضايا التي أعطيت فقط جملة أو اثنين نحو. لهذا السبب، قبل التقدم بطلب للحصول على وظائف التداول الصناديق الكمي، فمن الضروري إجراء قدر كبير من الدراسة الأساس. على الأقل سوف تحتاج إلى خلفية واسعة في الإحصاءات والاقتصاد القياسي، مع الكثير من الخبرة في التنفيذ، عن طريق لغة البرمجة مثل ماتلاب، بايثون أو R. لمزيد من الاستراتيجيات المتطورة في نهاية تردد أعلى، ومن المرجح مجموعة المهارات الخاصة بك لتشمل تعديل نواة لينكس، C / C ++، برمجة التجميع وتحسين زمن الاستجابة للشبكة.

إذا كنت مهتما في محاولة لخلق استراتيجيات التداول الخاصة بك خوارزمية الخاصة، أول اقتراحي سيكون للحصول على جيدة في البرمجة. تفضيلي هو بناء أكبر قدر ممكن من البيانات المنتزع والاستراتيجية باكتستر ونظام التنفيذ من قبل نفسك ممكن. إذا رأس المال الخاص بك هو على الخط، لن تنام بشكل أفضل في الليل مع العلم أن كنت قد اختبرت بالكامل النظام الخاص بك، وهم على بينة من المزالق وقضايا معينة؟ إن الاستعانة بمصادر خارجية لهذا المورد، في الوقت الذي يحتمل أن يوفر الوقت على المدى القصير، قد يكون مكلفا للغاية على المدى الطويل.

مجرد بدء مع التداول الكمي؟

3 أسباب الاشتراك في قائمة البريد الإلكتروني كوانتستارت:

1. دروس التداول الكمي.

سوف تحصل على إمكانية الوصول الفوري إلى دورة مجانية 10-البريد الإلكتروني معبأة مع تلميحات ونصائح لمساعدتك على البدء في التداول الكمي!

2. جميع أحدث المحتوى.

كل أسبوع سوف نرسل لك التفاف جميع الأنشطة على كوانتستارت لذلك عليك أن لا يفوتون وظيفة مرة أخرى.

ريال مدريد، وقابلة للتنفيذ نصائح التداول الكمي مع أي هراء.